[주간추천종목-SK증권] 현대미포조선·기아차·효성화학 등

[주간추천종목-SK증권] 현대미포조선·기아차·효성화학 등

△ 현대미포조선
- 코로나19에도 불구하고 동사의 공사 진행률 악영향 없음, 3분기 매출액 6,920억 및 영업이익 150억원 전망
- 글로벌 해상 물동량이 감수하여 선박 발주 모멘텀은 없지만, 미국의 PE 수출량이 상승하여 동사 PC선에 수혜
- 8월 말 기준 동사의 연간 누적 수주량이 16.8억 달러로, 퍼센트로 환산 시 조선사들 중 가장 높은 수주 달성률
- 미국의 화학제품 수출량이 지속 증가하여 운반선 수요가 꾸준하므로, 매수의견 및 목표주가 4만원을 유지

△ 기아차
- 최근 원가율 개선과 인센티브 축소 등으로 매출액 감소에도 불구하고 3분기의 영업이익 전년비 78.8% 증가 예상
- 기존 신차판매 호조가 이어지는 동시에 카니발, 쏘넷(인도 판매)이 가세하여 수익성 개선세 지속될 전망
- 내년 기아차 출하량이 YoY +15.6%로 추정, 전기차 판매의 구체적 로드맵이 발표되어 밸류에이션 재평가 필요
- 텔루라이드와 쏘렌토 등 기존 출시 차량의 판매가 확대되는 동시에 이룬 신차 성과이므로, 매수의견을 유지하고 목표주가를 55,000원으로 상향

△효성화학
- 동사는 효성그룹의 화학 사업부문을 인적분할한 회사로, 고기능성 파이프와 폴리에스터 섬유의 원재료를 주로 생산
- 동사 매출의 53%를 차지하는 PP/DH 사업부문의 경우 코로나19로 인해 북미/유럽 등 프리미엄 파이프 수요가 감소한 상태지만, 경제 정상화가 빠르게 진행 중이어서 오히려 실적 개선세를 주목할 필요
- 효성화학은 PDH 설비를 보유하여 프로필렌을 제조하는 과정에서 부생수소를 획득하는데, 수소경제의 활성화로 인해 생산과 공급이 모두 가능한 동사 수소 밸류체인의 희소성을 주목할 필요